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Monatskommentar Mai 2024

Liebe Anlegerinnen, liebe Anleger,


im Mai gewann der WertArt Capital Fonds AMI 1,7%. Zum Vergleich legte der MSCI World Small Cap Index 1,1% zu. Seit Jahresanfang liegt der WertArt Capital Fonds AMI mit 6,1% vorne (MSCI World Small Cap Index +4,2%).

 

Wix überzeugte mit seinem Bericht zum ersten Quartal. Das Management geht von einer Wachstumsbeschleunigung des Umsatzes aus. Der Einsatz Künstlicher Intelligenz erleichtert und verbessert für die Kunden das Erstellen und die Gestaltung ihrer Internetseiten auf der Wix Plattform. Passend dazu hatte das Unternehmen in den letzten Jahren neue Kundengruppen erschlossen, welche nun von den neuen Anwendungen profitieren können. Auch der Free Cash Flow nimmt deutlich an Fahrt auf, da die Kostenbasis mit steigender Kundenanzahl kaum erhöht werden muss und die Marketingaufwendungen sehr effektiv vom Management gesteuert werden. Unser Fonds partizipierte an den erfreulichen Meldungen mit einem Anstieg des Aktienkurses um 33,3%. Wix war im Fonds per Ende Mai mit 2,7% gewichtet.

 

Auch unsere neue Investition in der niederländischen Heijmans konnte im Mai weiter zulegen (+14,1%). Das Management erhöhte die Prognose für 2024 und gab bekannt die Ausschüttungsquote zu erhöhen. Im Rahmen eines Kapitalmarkttages stellte das Management seinen Business Plan bis 2027 vor. Die kürzlich getätigte Übernahme von Wanrooij stärkt Heijmans Position als vertikal integrierter Anbieter von Einfamilienhäusern. Auch in den Niederlanden besteht hoher Bedarf an Wohnraum. Darüber hinaus erzielt das Unternehmen einen zunehmenden Anteil an wiederkehrenden Umsätzen aus langfristigen Kundenbeziehungen im Rahmen seiner Dienstleistungen für das Management von Gewerbeimmobilien z.B. für den Flughafen Schiphol in Amsterdam. Auch beim Ausbau der Netzinfrastruktur und dem Hochwasserschutz verfügt Heijmans über eine vielversprechende Projektpipeline. Die geplante Umsatz- und Margenausweitung bis 2027 erscheint daher realistisch. Eine tiefergehende Analyse unseres Investments in Heijmans werden Sie im nächsten Inverstorenbrief zum 30. Juni finden. Heijmans war per Ende Mai mit 3,6% im Fonds gewichtet.


Am Dienstag, den 18.06.2024 darf ich Sie herzlich zu dem nächsten WertArt-Webinar gemeinsam mit HonoviInvest einladen. Nachdem ich in den ersten beiden Ausgaben auf meinen Investmentprozess sowie die Besonderheiten bei Nebenwerteaktien einging, stelle ich diesmal die Kerninvestments unseres Fonds vor. Anschliessend beantworte ich gerne Ihre Fragen. Ich freue mich auf Ihre Teilnahme. Sie können sich gerne hier anmelden.


Im Folgenden finden Sie die Wertentwicklung des WertArt Capital Fonds AMI (I-Tranche) seit Auflage¹:



 Quelle: Ampega Investment GmbH


Mit den besten Grüßen aus Traunstein


Benedikt Olesch, CFA





Rechtliche Hinweise:


Die Anlageberatung und Anlagevermittlung (§ 2 Abs. 2 Nr. 3 und 4 WpIG) erbringen wir als vertraglich gebundener Vermittler gemäß § 3 Abs. 2 WpIG ausschließlich für Rechnung und unter der Haftung der NFS Netfonds Financial Service GmbH, Heidenkampsweg 73, 20097 Hamburg (NFS). Die NFS ist ein Wertpapierinstitut gem. § 2 Abs. 1 WpIG. Unsere Tätigkeit bei der Anlageberatung und Anlagevermittlung wird der NFS zugerechnet. Dies ist eine Marketingmitteilung. Sie dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Bitte lesen Sie vor einer Anlageentscheidung die verbindlichen Verkaufsdokumente, die Ihnen Ihr Berater oder der jeweilige Emittent auf Anfrage zur Verfügung stellt. Frühere Wertentwicklungen lassen nicht auf zukünftige Renditen schließen. Wertpapiergeschäfte sind grundsätzlich mit Risiken, insbesondere dem Risiko des Totalverlustes des eingesetzten Kapitals, behaftet. Diese Marketingmitteilung unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben.

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