Monatskommentar Februar 2026

Liebe Anleger,

im Februar stieg der Anteilswert des WertArt Capital Fonds AMI um 2,3% (ISIN DE000A2N65X4), während der globale Small Cap Sektor um 4,1% zulegte. Seit Jahresanfang liegt der WertArt Capital Fonds mit 4,2% im Plus, während der globale Small Cap Sektor seit Jahresanfang um 9,0% zulegen konnte.

Im März wird der Fonds an seine Anleger EUR 3,51 pro Anteil an der I-Tranche (ISIN DE000A2N65X4) und EUR 2,71 pro Anteil an der P-Tranche (ISIN DE000A3EHNU0) ausschütten. Die Ausschüttung wird per 05.03.2026 vom Anteilspreis abgezogen (Ex-Tag) und per 09.03.2026 Ihren Konten gutgeschrieben werden (Valuta).

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Im Februar berichteten mehr als die Hälfte unserer Unternehmen über ihre Geschäftsentwicklung und gaben einen Ausblick auf die nahe Zukunft. Die Marktreaktionen fielen bei den meisten Unternehmen positiv aus, und die Ergebnisse entsprachen meinen Erwartungen.

Bei zwei Unternehmen empfahl ich den Verkauf aufgrund verhältnismäßig schwacher Ergebnisse und einer veränderten Einschätzung meinerseits. Gleichzeitig boten die Aktien einiger Unternehmen, denen ich schon seit geraumer Zeit folge, relativ betrachtet attraktivere Bewertungen und damit interessante Investitionsmöglichkeiten mit einem Anlagehorizont von drei bis fünf Jahren. Wie gewohnt werde ich Ihnen die Investitionsentscheidungen für den Fonds in meinem Investorenbrief zur Jahresmitte 2026 ausführlicher erläutern.

Am 11. Februar 2026 beleuchtete ich in unserer Webinarreihe gemeinsam mit unserem Partner honovi INVEST die Entwicklungen des vergangenen Jahres und stellte die Strategie für 2026 vor. Die Aufzeichnung finden Sie weiter unten.

Die Diskussion um den Einfluss von Künstlicher Intelligenz auf die Zukunftsfähigkeit bestehender Geschäftsmodelle – insbesondere im Softwaresegment – sowie die Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt gewann im Laufe des Februars weiter an Dynamik und dominierte das Geschehen an den Aktienmärkten bis zum Angriff der USA und Israels auf den Iran am 28. Februar 2026.

Etwas im Hintergrund und abseits der breiten öffentlichen Wahrnehmung geraten die Marktsegmente Private Credit und Private Equity zunehmend unter Druck. In den vergangenen Jahren wurde z.B. eine Vielzahl von Softwareunternehmen von Private-Equity-Investoren zu mutmaßlich überhöhten Bewertungen erworben, was wiederum zu einem – im Rückblick – zu hohen Fremdkapitaleinsatz durch Private-Credit-Fonds führte. Im Laufe des Jahres könnte es daher zu einer Marktbereinigung mit entsprechenden Auswirkungen auf die Finanzmärkte kommen. Die Sorge, dass die Geschäftsmodelle etwa von Softwareunternehmen durch den Einsatz von KI unter Druck geraten könnten, dürfte nun möglicherweise als Auslöser für eine Korrektur der in der Vergangenheit entstandenen Finanzierungsexzesse dienen.

Wie so oft herrscht an den Aktienmärkten erhebliche Unsicherheit – die uns jedoch gleichzeitig attraktive Investitionsmöglichkeiten eröffnen kann. Mit einem breit über Sektoren und Branchen diversifizierten Portfolio, das sich zugleich auf die besten Investmentideen in rund 30 Unternehmen konzentriert, sehe ich den Fonds gut aufgestellt. (Prognosen unterliegen stets Unsicherheiten.)

Durch einen Klick hier oder auf das Bild unten gelangen Sie zur Aufzeichnung des Webinars vom 11. Februar 2026:

Wertentwicklung des WertArt Capital Fonds AMI

Im Folgenden finden Sie die Wertentwicklung des WertArt Capital Fonds AMI seit Auflage (I-Tranche - ISIN: DE000A2N65X4):

Quelle: Ampega Investment GmbH; Die Zahlen beziehen sich auf die Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen.

Mit besten Grüßen aus Traunstein,

Benedikt Olesch, CFA

WA Capital GmbH

Taubenmarkt 9

83278 Traunstein

E-Mail: b.olesch@wertartcapital.com

Auszeichnungen per Januar 2026:

Rechtliche Hinweise

Die Anlageberatung und Anlagevermittlung (§ 2 Abs. 2 Nr. 3 und 4 WpIG) erbringt die WA Capital GmbH als vertraglich gebundener Vermittler gemäß § 3 Abs. 2 WpIG ausschließlich für Rechnung und unter der Haftung der NFS Netfonds Financial Service GmbH, Heidenkampsweg 73, 20097 Hamburg (NFS). Die NFS ist ein Wertpapierinstitut gem. § 2 Abs. 1 WpIG. Unsere Tätigkeit bei der Anlageberatung und Anlagevermittlung wird der NFS zugerechnet. Dies ist eine Marketingmitteilung. Sie dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Bitte lesen Sie vor einer Anlageentscheidung die verbindlichen Verkaufsdokumente, die Ihnen Ihr Berater oder der jeweilige Emittent auf Anfrage zur Verfügung stellt. Frühere Wertentwicklungen lassen nicht auf zukünftige Renditen schließen. Wertpapiergeschäfte sind grundsätzlich mit Risiken, insbesondere dem Risiko des Totalverlustes des eingesetzten Kapitals, behaftet. Diese Marketingmitteilung unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben.